Comercial, de inversión y ética

POR JAVIER OTAZU OJER, * PROFESOR DE ECONOMÍA DE LA UNED DE TUDELA - Domingo, 6 de Octubre de 2013 - Actualizado a las 06:08h

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EN el año 1999 Bill Clinton derogó la ley Glass Steagall, lo cual para muchos expertos fue el desencadenante del posterior estallido de todo el sistema financiero, fechado el 15 de septiembre del año 2013 con la caída de Lehman Brothers.

La ley Glass Steagall había sido promulgada en el año 1934 y su idea de fondo era evitar que el sistema financiero tuviese el poder de hundir todo el conjunto de la economía.

Como es bien sabido, la clave del negocio bancario consiste en que los clientes dejan el dinero en cuentas corrientes o en depósitos a cambio de un interés. El banco reinvierte estos ahorros en otros proyectos a un tipo de interés mayor y con la diferencia logra un beneficio. Existen otras posibilidades de negocio pero esta es la principal.

La cuestión es dónde reinvierte el banco el dinero de sus ahorradores, ya que hay muchas posibilidades. Si invierte en deuda pública se supone (ahora más que hace un año) que va a recuperar toda la inversión. Si presta ese dinero a otra persona para que se compre una casa también, ya que el inmueble está asegurado en caso de impago. Si compra acciones de una empresa consolidada también, ya que se supone que en estos casos, salvo cataclismo económico, dicha empresa no va a quebrar y a poco que vaya bien cada año podrá cobrar dividendos. Si compra acciones de una empresa nueva o cuando están muy sobrevaloradas (el ejemplo paradigmático es Terra en el momento previo al estallido de la burbuja inmobiliaria) el riesgo aumenta. Si compra productos financieros más complejos como opciones, futuros, CDOs, CDs o warrants el riesgo todavía aumenta más.

Como a más riesgo más rentabilidad, cuando la economía va bien nos arriesgamos más y ante una perturbación negativa el banco se puede derrumbar de manera que muchos ahorros puedan desaparecer.

Para evitar los bancos sistémicos o demasiado grandes para caer la ley Glass Steagall los separó en dos tipos: comerciales o de inversión. Los primeros reinvertían en productos financieros más seguros, los segundos en productos financieros más arriesgados. Como el ahorrador era consciente del riesgo que tomaba las decisiones eran mejores para él y para todo el sistema económico.

El movimiento Larouche, en Estados Unidos, está realizando diferentes medidas para lograr el retorno de dicha ley y muchos congresistas la están apoyando. Existen presiones también en Francia y en Alemania aunque no son muy conocidas.

Otra opción relativamente nueva de inversión es la banca ética. Como principio fundamental se prioriza el valor social y el uso ético del dinero a su rendimiento económico. Este tipo de bancos persigue la transformación social mediante dos líneas. Primero, apoyando mediante el crédito actividades económicas que tengan un impacto positivo en la sociedad o que favorezcan el desarrollo humano; por ejemplo, organizaciones de apoyo a personas desfavorecidas. Segundo, ofrecen productos de ahorro y de inversión responsables evitando cualquier tipo de actividad relacionada con la injusticia o el deterioro del medio ambiente.

Las entidades más grandes se organizan en torno a dos redes internacionales, la Federación Europea de Banca Ética y Alternativa (Febea) y la Asociación Internacional de Inversores en Economía Social (Inaise).

En España existen tres niveles de actuación. En primer lugar, el ahorro de proximidad, que busca poner en contacto ahorradores con solicitantes de financiación en una zona reducida. En segundo lugar, las iniciativas parabancarias recogen participaciones de capital social y se especializan en algún sector de actividad, como por ejemplo cooperativas o diferentes áreas de economía solidaria. Por último, la banca ética genuina, formada por entidades de crédito que actúan con criterios de banca ética. Proyectos conocidos son el Fiare (Fundación Inversión y Ahorros Responsable), formado por 52 entidades vascas a las que se van agregando otras o la referencia europea, Triodos Bank. Instrumentos para que las personas conozcan este tipo de banca son web de finanzas éticas o de economía solidaria u organizaciones de concienciación en las mismas como SETEM.

No es objetivo de estas líneas criticar a todos los bancos que no son éticos (la mayoría permite invertir en proyectos solidarios), no.

Se trata de que meditemos tres cosas fundamentales:

a) Es una lástima que no se aplique la ley Glass Steagall.

b) Es una lástima que cuando Mario Draghi, gobernador del Banco Central Europeo, diga que debe fluir dinero a las pymes no evite un encarecimiento tan enorme de la financiación (aproximadamente del 0,5% al 6%) en forma de beneficios para los bancos.

c) Es una lástima que de la misma forma que pensamos bien cómo gastar nuestro dinero, no pensemos bien en cómo se invierten nuestros ahorros.

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24 por Bixen hace 6 horas

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Estamos de lleno en el escenario de la TERCERA GUERRA MUNDIAL, que se está desarrollando en el plano económico y es , en realidad, una CONFRONTACION DÓLAR VERSUS EURO, sistema economico neoliberal a ultranza norteamericano VERSUS economia del bienestar social propugnada (HASTA HACE POCO) por la Union Europea… Libro : La CIA en España Autor : Alfredo Grimaldos Editorial: DEBATE. Link de interés: http://www.scribd.com/doc/21982417/CIA-y -PSOE
23 por Bixen hace 6 horas

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Según Javier M. Esteban(bolsa.com), la duda que queda es hasta cuándo se le va a permitir a Estados Unidos el cachondeo de deuda que tiene. Y no sólo eso, sino que viendo las proyecciones que se barajan para los próximos años se veía como piensan irse a los 20 billones de dólares en 2015, es decir, que mientras los demás tienen que apretarse el cinturón, ellos piensan seguir derrochando por encima de sus posibilidades. Estamos de lleno en el escenario de la TERCERA GUERRA MUNDIAL, que se está
22 por Bixen hace 6 horas

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Bill Gross, uno de los gestores de fondos más prestigiosos del mundo, y cofundador de Pimco, afirmó que "Cuando añades todos los fondos que debe Estados Unidos para cubrir futuros pasivos de los programas de ayuda social, está en peor situación financiera que Grecia y otros países europeos",… Gross calcula que sumados todos los frentes, la deuda real de EEUU "se acerca a los 100 billones de dólares" y sitúa al país es una posición fiscal "altamente inviable" que llevará tiempo resolver.
21 por Bixen hace 6 horas

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Y a nivel macroeconómico, la mayoría de la ciudadanía desea el fin de las políticas de austeridad y unas políticas de expansión encaminadas a crear pleno empleo. El hecho de que cada uno de estos puntos no se realice se debe a la excesiva influencia que los grupos que concentran las rentas y la riqueza ( COMISION TRILATERAL- GRUPO BILDERBERG) tienen sobre el Estado. Y AQUÍ ESTÁ EL PROBLEMA DE LA PSEUDODEMOCRACIA NEOLIBERAL. Bill Gross, uno de los gestores de fondos más prestigiosos del mundo, y
20 por Bixen hace 6 horas

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Y… La pérdida de legitimidad del sistema La excesiva proximidad entre la clase política dominante y las clases sociales dominantes (las élites financieras y empresariales y los sectores afines de rentas superiores) se muestra con toda claridad en la distancia existente entre las élites gobernantes y sus políticas públicas, por un lado, y las clases populares, que constituye la mayoría de la población, por el otro. Y a nivel macroeconómico, la mayoría de la ciudadanía desea el fin de las política
19 por Bixen hace 6 horas

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.. Como ejemplo, Tony Blair es uno de los asesores mejor pagados de un gran grupo bancario-financiero de los especuladores mundiales (y es frecuentemente invitado por fundaciones y grupos de reflexión para dar lecciones sobre el futuro de la socialdemocracia)… En España la lista de Presidentes, Ministros y autoridades políticas de los partidos mayoritarios en España en grandes empresas y sus CEO (Gas Natural, Endesa, Telefónica, Repsol, etc.) es enorme ¿verdad..?. Y… La pérdida de legitimidad de
18 por Bixen hace 6 horas

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Las alianzas de las élites juegan un papel clave en las realidades políticas. El maridaje entre los súper ricos y ricos, por un lado, y los políticos conservadores y liberales (y de una manera creciente algunos personajes de la socialdemocracia), por el otro, es una constante en los sistemas políticos, fuente de continua corrupción.. Como ejemplo, Tony Blair es uno de los asesores mejor pagados de un gran grupo bancario-financiero de los especuladores mundiales (y es frecuentemente invitado
17 por Bixen hace 6 horas

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Ahora, con Vicenç Navarro, catedratico Univ. Pompeu Fabra y miembro de ATTAC, yo me pregunto : ¿De dónde procede esa exagerada y exponencial concentración de las rentas y de la riqueza? ¿Cómo puede ser que la sociedad sea más rica y que en cambio los hijos vivirán peor que sus padres? Y opino que La concentración de poder económico y financiero debilita enormemente a la democracia, hasta el punto de eliminarla. Las alianzas de las élites juegan un papel clave en las realidades políticas. El mari
16 por Bixen hace 6 horas

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Las CONSULTORAS DE RATING deben funcionar en un mercado abierto y proliferar, como ocurre con las CONSULTORAS DE ESTRATEGIA,DIRECCION-GESTION, INGENIERIA,.. La única solución posible pasa por eliminar los paraisos fiscales y las actuales prerrogativas de las agencias de rating... además de una profunda regulación de los mercados de futuros y especulación de cotizaciones( precios) mediante fuertes cargas fiscales oficiales y públicas a este tipo de transacciones. Ahora, con Vicenç Navarro, cate
15 por Bixen hace 6 horas

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• 3. tirando a la basura cantidades ingentes de alimentos con el fin de manejar su precio… mientras se producen infinidad de muertes por hambre en los paises no desarrollados. 4. tratando de mantener el dólar como PATRON, y generando una inflación sin medida, dando vueltas a la manivela de su imprenta de billetes con el fín de que no les cueste el petróleo, el uranio, el cobre, … ni los alimentos y comodities…. Las CONSULTORAS DE RATING deben funcionar en un mercado abierto y proliferar, como

Ley Glass-Steagall

domingo, 6 de octubre de 2013